#ภควัตจัดให้!! SA เปิด 6 สตอรี่น่ามอง..
#ทันหุ้น - "ภควัต พิสุทธิพันธุ์" ผู้อำนวยการ สายงานธุรกิจหลักทรัพย์ ลูกค้ารายย่อย บล.ซีจีเอสซีไอเอ็มบี (ประเทศไทย) กล่าวกับ “ทันหุ้น” ว่า "SA" ยอดขายอสังหาริมทรัพย์ที่ฟื้นตัวได้ดี และการเปิดประเทศต้อนรับชาวต่างชาติ รวมถึงผลการดำเนินงานที่น่าจะดีต่อเนื่องเป็นบวกต่อการลงทุน
- คาดผลประกอบการครึ่งปีหลังเติบโตได้ดี HoH หนุนจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและการเปิดประเทศ รวมถึงฐานต่ำในปีที่ผ่านมา โดยยอดขายบ้านแนวราบและคอนโดเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนั้นบริษัทตั้งเป้าเปิดโครงการเพิ่มเติม 3 โครงการ (แนวราบ 2 และคอนโด 1 โครงการ) ในช่วงที่เหลือของปี ขณะที่ปัจจุบันมี backlog จากการขาย Presales 5,000 ล้านบาท และมีโครงการที่ก่อสร้างเสร็จแล้วเตรียมขายประมาณ 15,000 ล้านบาท
นอกจากนั้นผลการดำเนินงานยังได้อานิสงส์บวกจากรายได้โรงแรมและค่าเช่าที่มากขึ้นตามจำนวนนักท่องเที่ยวที่เดินทางเข้าประเทศมากขึ้น หลัง OCC rate เพิ่มขึ้นจาก 40-50% ในครึ่งปีแรก มาที่ 70% ในเดือนกันยายน
ขณะที่ธุรกิจ Cloud kitchen มีรายได้เพิ่มขึ้น หลังมีการเปิดสาขาไปแล้วทั้งหมด 16 สาขา พร้อมตั้งเป้าเปิดเพิ่ม 10 สาขาในช่วงที่เหลือของปี ส่วนธุรกิจบริหารสินทรัพย์ตั้งเป้างบลงทุนไว้ที่ 200 ล้านบาท โดยคาดว่าจะเห็นความชัดเจนภายในช่วงที่เหลือของปี
- ผู้บริหารตั้งเป้าสัดส่วนรายได้จากการพัฒนาโครงการแนวราบไว้ที่ 50% ภายในปี 67 และคาดว่าในปีหน้าจะมีรายได้จากโครงการแนวราบที่ 4,000 ล้านบาท และคอนโดประมาณ 4,000 ล้านบาท นอกจากนั้นคาดว่าในปีหน้าจะมีโครงการพร้อมโอน 6 โครงการ มูลค่ารวม 4,600-5,000 ล้านบาท
- ราคาหุ้นมี upside และ catalyst เพิ่มเติมจากการที่บริษัทอยู่ระหว่างการศึกษาความเป็นไปได้ที่อาจมีการจัดตั้งกอง REITs ในอนาคต
- ปัจจุบันราคาหุ้นซื้อขายที่ 2566PE 14.3 เท่า (EPS 0.65 บาท/หุ้น) ต่ำกว่า average sector ที่ 15.4 เท่า นอกจากนั้นยังมีอัตราการเติบโตสูงเป็นอันดับต้นๆ ของ sector (EPS growth 110%)
- กราฟราคาหุ้นมีสัญญาณซื้อทาง technical โดยมีแนวรับ 9.00 บาท แนวต้าน 9.85 บาท (Stop loss ถ้าหลุด 8.65 บาท)