"หุ้นย่อ ทองร่วง" เข้าซื้อดีไหม ?

หุ้นย่อ ทองร่วง เข้าซื้อดีไหม ? กับ คุณธีรศักดิ์ ธนวรากุล ผู้อำนวยการ ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์รายย่อย บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) จำกัด 

ภาพรวมตลาดหุ้นไทยและกลยุทธ์การลงทุน

• แนวโน้มตลาดหุ้นไทย (SET Index):
  • ระยะสั้น: การปรับตัวลดลงหลุดแนวรับ 1,310 จุด ถือว่า "ฟอร์มไม่ดี" มีโอกาสลงไปทดสอบแนวรับถัดไปที่ 1,280 จุด
  • ความเสี่ยง: หากหลุด 1,270 จุด อาจมีการย่อลึกถึง 1,230 หรือ 1,200 จุดได้
  • กลยุทธ์ปลายปี: แนะนำให้ทยอยเข้าซื้อเมื่อ SET ต่ำกว่า 1,300 จุด
  • เป้าหมายปีหน้า: คาดการณ์ SET Index ที่ 1,400 จุด โดยมีหุ้นกลุ่มธนาคารและสื่อสารเป็นตัวนำ
  • ความเสี่ยงปีหน้า: การเมืองในประเทศหลังการเลือกตั้งช่วงต้นปี หากการจัดตั้งรัฐบาลไม่มีเสถียรภาพ อาจกลับมากดดันตลาด
• การพิจารณาอัตราดอกเบี้ย:
  • สหรัฐฯ: ธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งสัญญาณลดดอกเบี้ยน้อยกว่าที่ตลาดคาด ทำให้แรงกดดันต่อการลดดอกเบี้ยของไทยผ่อนคลายลง
  • ไทย: การลดดอกเบี้ยของ กนง. อาจเลื่อนไปต้นปีหน้า และอาจลดได้เพียงครั้งเดียวหากสหรัฐฯ ไม่ลดดอกเบี้ยเพิ่ม ทำให้หุ้นกลุ่มธนาคารผ่อนคลายความกังวลและมีการดีดกลับในระยะสั้น

• หุ้นรายตัวที่น่าสนใจและควรระวัง:
  • DELTA:
    • สถานการณ์: กำไรไตรมาส 3 เติบโตจากกำไรพิเศษจากการยกเลิกออเดอร์
    • ความเสี่ยง: มีสัญญาณขายในระยะสั้น ราคาอาจปรับฐานลึกไปทดสอบแนวรับ 200 บาท หรือลึกถึง 180 บาทได้
  • หุ้นกลุ่มธนาคาร: คลายความกังวลจากการลดดอกเบี้ยน้อยกว่าคาด มีการดีดกลับในระยะสั้น
  • หุ้นกลุ่มสื่อสาร (แนะนำ):
    • ADVANC: ยังมีแนวโน้มที่ดี สามารถทำ New High ทะลุ 310 บาทได้ การย่อตัวเป็นโอกาสเข้าซื้อที่ 304 หรือ 300 บาท เป้าหมายแรกที่ 320 บาท
    • TRUE: แม้งบอาจไม่ดี แต่ราคาเป็นรูปแบบ Sideways ที่ชัดเจน มีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้าน 12 หรือ 12.5 บาท มองว่าค่อนข้างปลอดภัยในการปรับฐานรอบนี้
  • หุ้นกลุ่มค้าปลีก (CPALL, CPAXT): นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐยังไม่ได้รับการตอบรับที่ดี ตลาดยังไม่เชื่อมั่น แนะนำให้ระมัดระวังและตั้งรับลึก
  • หุ้นกลุ่มท่องเที่ยว/โรงแรม (MINT, ERW): ยังอยู่ในช่วงซึม ไม่น่าสนใจที่จะเข้าลงทุน
  • หุ้นกลุ่มน้ำมัน (PTTEP - แนะนำ): การดีดกลับของราคาน้ำมันทำให้ PTTEP น่าสนใจที่แนวรับ 108-106 บาท โดยมีแนวต้านที่ 112 บาท หากผ่านได้ภาพใหญ่จะเป็นขาขึ้น

ทองคำ

• ระยะสั้น: พยายามสร้างฐานเหนือระดับ 3,900 เหรียญ มีโอกาสฟื้นตัวไปทดสอบ 4,050 หรือ 4,100 เหรียญ หากไม่หลุด 3,900 เหรียญ
• ภาพใหญ่: ยังน่ากังวล เนื่องจากติดแนวต้านสำคัญที่ 4,400 เหรียญ แล้วถอยลงมา จึงยังไม่น่าไว้ใจ แนะนำให้เล่นตามรอบ เก็งกำไรในระยะสั้น
• โอกาสทำ All-Time High: ค่อนข้างยากในช่วง 2 เดือนที่เหลือของปี ต้องใช้เวลาสร้างฐาน (Sideways) ประมาณ 4 เดือนถึงจะมีภาพการทำ New High ซึ่งอาจเกิดขึ้นต้นปีหน้าหรือกลางปีหน้า

บิทคอยน์

• แนวโน้ม: ดูไม่ดีนัก การดีดตัวในระยะสั้นยังมีความเสี่ยงที่จะลงต่อ
• ความเสี่ยง: แนวรับสำคัญที่ 107,800 หากหลุดอาจลงไปที่ 100,000 หรือต่ำกว่าได้

กลยุทธ์จัดพอร์ตและภาพรวมสิ้นปีถึงปีหน้า

• ความระมัดระวัง: สินทรัพย์หลายประเภททำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง (มีลักษณะคล้ายฟองสบู่) หากหุ้นมีการย่อลง อาจตามมาด้วยข่าวร้ายและนำไปสู่การปรับฐานครั้งใหญ่ของสินทรัพย์ต่าง ๆ
• ตลาดไทย: SET Index Underperform ตลาดโลก มีโอกาสที่จะย่อและปรับฐานตามลงมาได้
• ช่วงเวลาความเสี่ยง: ไตรมาส 4 ไปจนถึงกลางเดือนธันวาคม ควรระมัดระวังเป็นพิเศษ เนื่องจากความกังวลเรื่องฟองสบู่ในสินทรัพย์หลายประเภท (ทองคำ, หุ้น AI) และผลกำไรอาจไม่ทันความคาดหวัง
• ปี 2024: ภาพรวมเป็นบวก แต่ต้องจับตาสถานการณ์การเมืองในประเทศช่วงต้นปีหน้าเป็นพิเศษ