หุ้น BEM ราคาปรับขึ้น โบรกฯ ชี้กำไรปกติ Q1/67 ตามคาด, มองปี 68 เติบโต

#BEM #ทันหุ้น-หุ้นบริษัท ทางด่วนและรถไฟฟ้ากรุงเทพ จำกัด (มหาชน) หรือ BEM ราคาปรับขึ้น 4.92% โบรกเกอร์ชี้กำไรปกติงวดไตรมาส 4/67 ตามคาด พร้อมมองแนวโน้มกำไรปี 2568 จะเติบโต แนะนำซื้อ ให้ราคาเหมาะสมที่ 12.00 บาท 

ความเคลื่อนไหวราคาหุ้น BEM อยู่ที่ 6.40 บาท บวก 0.30 บาท หรือ 4.92% ระหว่างวันราคาปรับขึ้นมาสูงสุดที่ 6.50 บาท โดยมีมูลค่าการซื้อขาย 392.07 ล้านบาท 

บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) ระบุว่า BEM ได้รายงานกำไรปกติงวดไตรมาส 4/67 อยู่ที่ 851 ล้านบาท ลดลง 20.3% จากไตรมาสก่อน หรือ QoQ และลดลง 1.0% จากช่วงเดียวกันปีก่อน ซึ่งกำไรดังกล่าวใกล้เคียงกับที่ฝ่ายวิจัยหยวนต้า และตลาดคาด ส่วนรายได้ในไตรมาส 4/67 อยู่ที่ 4,366 ล้านบาท ทรงตัวจาก QoQ และเพิ่มขึ้น 4.3% YoY ซึ่งรายได้ธุรกิจทางด่วนลดลง แต่รายได้ธุรกิจรางเติบโตดี ตามยอดผู้ใช้รถไฟฟ้าสายสีน้ำเงินเฉลี่ยในไตรมาส 4/67 ที่ทำจุดสูงสุดใหม่ที่ 4.5 แสนราย/วัน 

ขณะที่กำไรปกติทั้งปี 2567อยู่ที่ 3,768 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 8.3% ซึ่งใกล้เคียงกับที่คาดการณ์ โดยบริษัทประกาศจ่ายเงินปันผลงวดปี 2567 ที่ 0.15 บาทคิดเป็น Dividend Yield ที่ 2.5% ขึ้น XD วันที่ 11 มี.ค. 2568 ซึ่งจะมีการจัดประชุมนักวิเคราะห์ในช่วงบ่ายวันที่ 28 ก.พ.นี้ 

ฝ่ายวิจัยหยวนต้า คาดแนวโน้มกำไรปกติงวดไตรมาส 1/68 ของ BEM จะทรงตัว QoQ และเติบโต YoY จากรายได้ธุรกิจระบบรางที่ยังแข็งแกร่ง หนุนจากโครงการ One Bangkok และ Dusit Central Park ที่ใกล้แนวรถไฟฟ้า , การเดินทางในช่วงเทศกาลตรุษจีน และอัตราค่าโดยสารที่ถูกปรับขึ้นจาก17-43 บาท เป็น 17-45 บาท ในไตรมาส 3/67 

นอกจากนี้คาดว่ากำไรปกติทั้งปี 2568 จะอยู่ที่ 4,207 ล้านบาท เติบโต 11.7% จากธุรกิจหลังที่เติบโตต่อเนื่อง คาดจำนวนผู้โดยสารเฉลี่ยที่ 4.5 แสนเที่ยว/วัน (+6% YoY) ใกล้เคียงกับ Guidance ของบริษัทที่ราว5-7% YoY สำหรับธุรกิจทางด่วนคาดยอดผู้ใช้กลับมาเติบโต YoY ได้หลังงานก่อสร้างใกล้เส้นทางด่วนเสร็จสิ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2568 

นอกจากนี้ มองว่า BEM มีUpside Risks จากโครงการทางด่วน Double Deck และโครงการรถไฟฟ้าสายสีม่วงใต้ที่คาดเห็นความคืบหน้าในปีนี้เป็น Catalysts ที่จะหนุนการเติบโตของธุรกิจหลักในระยะยาว 

โดยยังคงแนะนำซื้อหุ้น BEM ให้ราคาเหมาะสมอยู่ที่ 12.00 บาท