การลงทุนแบบเน้นคุณค่าหรือ Value Investing (VI) นั้นมีคนให้ความสนใจตลอดมา บางคนอาจจะเป็นนักลงทุนแบบผสมผสานที่นำหลักการจากหลายๆอย่างมารวมเข้าด้วยกัน เนื่องด้วยหลักการแบบ VI เพียงอย่างเดียวนั้นอาจจะไม่เพียงพออีกแล้ว ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร ผู้เขียนหนังสือเล่มนี้โดยการรวบรวมบทความที่เคยเขียนไว้รายสัปดาห์ในคอลัมน์"โลกในมุมมองของ Value Investor" ช่วงปี พ.ศ.2559-2560 มาไว้ในเล่มเดียว ซึ่งสะท้อนให้เห็นการแก้ปัญหาและกลยุทธ์การลงทุนของตนเองในภาวะการณ์ที่เกิดขึ้นในสังคมไทยยุคนั้น ครั้งนี้มาในธีมเบน เกรแฮม นักลงทุนเอกระดับโลก ผู้บุกเบิกแนวทางการลงทุนแบบ VI คนแรกของโลก เนื้อหาภายในเล่ม30 ปีในตลาดหุ้นAchilles’ HeelBubble CoinGo InterLand of GrowthNew Normal ของการลงทุนTheme ของการลงทุนToo good to be trueเช็กสต็อกโคมไฟดวงแรกโรดแมปสู่ความมั่งคั่งกลยุทธ์สร้างพอร์ตหุ้นการลงทุน-เกมน่าเบื่อขนาดของพอร์ต VS ผลตอบแทนความทรงจำวิกฤติปี 40ความฝันของคนกินเงินเดือนความสุขของ VIคานที่ดีดกลับงานเลี้ยงที่เลิกราดราม่าในตลาดหุ้นดาวดับแสงทำมาหากินโดยการลงทุน (เล่นหุ้น)น้ำลดตอผุดประวัติศาสตร์และอนาคตของมนุษยชาติปรุงกำไรปาฏิหาริย์ผู้จัดการหุ้นพฤติกรรมราคาหุ้นมองเทรนด์จากทัวร์รถที่ไม่ต้องใช้คนขับรายการตรวจสอบซูเปอร์สต็อกลงทุนแบบ เบน เกรแฮมลางหายนะของหุ้นศาสตร์แห่งความสุขสงครามข่าวสารสงครามสนามเพลาะสัญญาณแห่งความรุ่งเรืองสามคำสามปีเหนือกว่ามนุษย์หุ้น Assets Playหุ้นเล็กแสนล้านหุ้นเล็กโต(ไม่)ไวหุ้นยักษ์แห่งวอลล์สตรีตอยู่อย่างมหาเศรษฐีอวสานของโมเดิร์นเทรดอวสานของหุ้น Growthอารมณ์ของนายตลาด ความรู้ความประทับใจในมุมมองของครีเอเตอร์ได้เรียนรู้ว่าเป้าหมายหลักของการลงทุนหุ้น คือการลงทุนเพื่อการเกษียณ ลงทุนทำผลตอบแทนแบบทบต้นในระยะยาว ไม่ต่ำกว่า 10% ต่อปี หรือไม่ก็ทำตอบแทนชนะตลาดที่เราตั้งใจไว้กี่เปอร์เซ็นต์ต่อปีโดยเฉลี่ย ไม่ควรทำมาหากินโดยการเล่นหุ้นหาเงินมาใช้จ่าย เพราะผลตอบแทนไม่แน่นอน บางปีผลตอบแทนติดลบยาวนาน ได้เรียนรู้ว่าเราตลาดหุ้นในประเทศที่ให้ผลตอบแทนโดยเฉลี่ยสูง ประเด็นสำคัญมากขึ้นเรื่อยๆ เพราะมันยากที่จะทำผลตอบแทนดีในประเทศที่ตลาดหุ้นย่ำแย่ในระยะยาว อย่างไรก็ตามการลงทุนหุ้นในประเทศไทยก็ยังต้องลงทุนอยู่บ้าง เพราะมันเป็นตลาดที่เราเข้าใจดีที่สุด ได้เรียนรู้ว่าความสำเร็จของการลงทุนหุ้น ขึ้นอยู่กับปัจจัยโคมไฟ 3 ดวงดวงแรก คือ เงินตั้งต้น ทั้งจากการทำงานหาเงินเองและเงินมรดกที่มาจากพ่อแม่ดวงที่สอง คือ ผลตอบแทนแบบทบต้นที่เราทำได้จากการลงทุนดวงที่สาม คือ ระยะเวลาของการลงทุนปัจจัยแรกอาจควบคุมได้ยาก เพราะเส้นทางประกอบอาชีพแต่ละวงการไม่เหมือนกัน ต้องทำงานที่มีรายได้สูง พร้อมกับการเก็บออมในอัตราที่สูงด้วย คนที่เกิดมาจนมีทางเดียวคือเรียนให้สูงนสายวิชาที่ทำเงิน เช่น แพทย์ วิศวกรจากสถาบันที่มีชื่อเสียง ส่วนปัจจัยที่สอง เราสามารถทำผลตอบแทนให้ดีได้จากการลงทุนแบบ VI และปัจจัยที่สามคือลงทุนตั้งแต่อายุยังน้อย หรือดูแลสุขภาพให้ดี มีอายุยืนยาวพอจะเห็นผลตอบแทนทบต้นในระดับสูง เป็นครั้งแรกที่ ดร.นิเวศน์ ยอมรับว่าดวงกับความสามารถเป็นสิ่งผสมผสานกันในการประสบความสำเร็จทางการเงิน ดวงมันฝืนได้ยาก ดังนั้น เราต้องยอมรับมัน จงสบายใจและพอใจไปกับมัน ได้เรียนรู้ว่าเราต้องพอใจกับสิ่งที่เราทำได้ในเรื่องของเงินทอง โดยไม่ต้องเปรียบเทียบกับใครหรือกับมาตรฐานอะไรที่ไม่ใช่ตนเอง ครั้งหนึ่ง เฮนรี่ ฟอร์ด เคยกล่าวขณะที่กำลังใกล้ตายด้วยภาวะเจ็บป่วยว่า เขาอยากใช้เงินทั้งหมดที่ได้มาซื้อสุขภาพของเขาคืนมา แต่มันก็ทำไม่ได้ ในจุดนี้ ครีเอเตอร์มองว่าถ้าเรารู้วิธีทำเงินเป็น จับหลักถูก การหาเงินจะเป็นเรื่องง่าย เขาจึงไม่อยากตายและอาลัยที่ต้องจากโลกนี้ไป แต่ถ้าเราหาเงินไม่เป็น ลงทุนแล้วสร้างความมั่งคั่งไม่ได้ ใช้ชีวิตอย่างยากลำบาก ถึงวันเจ็บป่วยใกล้ตายก็ต้องตายอย่างคนยากลำบากอยู่ดี ได้เรียนรู้ว่าโรดแมปสู่ความมั่งคั่ง ดร.นิเวศน์ ให้แนวทางสอดคล้องกับคนรุ่นปัจจุบัน ดังนี้1.ทำธุรกิจ ทำให้เติบโตจนกว่าจะนำบริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ซื้อขายในตลาดหุ้นได้ หรือถ้าเป็นธุรกิจสตาร์ต-อัปที่เน้นสิ่งใหม่ๆ ก็อาจจะลงเอยด้วยการปั้นบริษัท แล้วขายบริษัทให้คนอื่น โดยมีแรงผลักดันว่าจะเป็นผู้ประกอบการ ไม่ขอเป็นลูกจ้างใครไปจนวันตาย2.เป็นลูกจ้างบริษัทขนาดใหญ่ที่สามารถทำงานได้เงินเดือนดี แล้วสามารถเก็บเงินได้มากเพื่อมาลงทุนหุ้นแบบ VI โดยศึกษาเรียนรู้อย่างจริงจัง การทำงานประจำเป็นเพียงทางผ่านสู่ความมั่งคั่ง3.ทำธุรกิจจนอิ่มตัว มีเงินสดล้นเหลือแล้วค่อยไปลงทุนหุ้น กลยุทธ์นี้ถ้าใครทำได้จะเพิ่มความมั่งคั่งได้มหาศาลเหมือนอย่างบิลล์ เกตส์ เพราะสามารถกระจายความเสี่ยงโดยการถือหุ้นในหลายธุรกิจที่ยังมีคุณภาพและยังไม่อิ่มตัว4.เป็นนักลงทุนตั้งแต่ต้น คือลงทุนตั้งแต่อายุยังน้อย เข้าใจคุณภาพของธุรกิจและอิงตามความเป็นไปของสังคม5.เป็นคนที่มี IQ EQ สูง และรูปร่างหน้าตาดี เพื่อให้ได้รับการส่งเสริมให้มีความก้าวหน้าในตำแหน่งหน้าที่การงานอย่างรวดเร็ว นี่เป็นสิ่งที่ไม่ใช่ทุกคนจะทำได้ มันคือการทำงานปกติที่ได้รับผลตอบแทนเหนือกว่าคนปกติ โดยใช้ความสามารถและต้นทุนที่ตนเองมีตั้งแต่เกิด เช่น ศิลปิน ดารา นักกีฬา นักกฎหมาย แพทย์ หมอดูชื่อดังทั้งนี้ ไม่นับคนกินเงินเดือนแล้วออมเงินบางส่วนในกองทุนรวม หรือลงทุนหุ้นแบบ DCA มันเป็นแนวทางที่ดีของคนทั่วไปเพื่อเตรียมเกษียณจากการทำงาน แต่ไม่อาจมั่งคั่งได้ ส่วนคนที่รวยอยู่แล้ว หน้าที่ของเขาคือรักษาความมั่งคั่งที่มีให้อยู่กับเขาไปนานๆมากกว่า ส่วนคนจนจริงๆนั้นก็ยากมากที่จะเรียนให้สูง อาจต้องอาศัยดวงด้วย และต้องเป็นโรดแมปเฉพาะตัวของแต่ละคน หนึ่งในนั้นคือตัว ดร.นิเวศน์ เอง และนี่คือบางส่วนของเนื้อหาภายในเล่ม ยังมีรายละเอียดอีกมากถึงแง่มุมต่างๆในการลงทุนหุ้นที่นักลงทุนต้องรู้ แก่นความรู้บางประการอาจดูซ้ำซากกับที่เคยแนะนำมาแล้ว แต่นี่เป็นการย้ำเตือนถึงบริบทสถานการณ์ที่ต่างกัน แต่วิธีการหรือแก่นความรู้แบบ VI ยังคงเดิม ท่ามกลางสภาพเศรษฐกิจ การเมือง สังคมที่ยังแปรปรวนไม่แน่นอน ครีเอเตอร์ก็จะนำความรู้ไปปรับใช้กับการลงทุนของตัวเอง ส่วนเรื่องกลยุทธ์การลงทุนในเวียดนามก็ยังเป็นทางเลือกที่น่าสนใจ เพราะเวียดนามเหมือนประเทศไทยในสมัยก่อนที่ประชากรอยู่ในวัยแรงงาน การเติบโตทางเศรษฐกิจเป็นไปด้วยดี ผู้คนกล้าใช้จ่าย เพราะมีรายได้มากขึ้น ดังนั้น การลงทุนในต่างประเทศจะไม่ใช่ทางเลือก แต่เป็นทางหลักที่น่าสนใจยิ่ง เครดิตภาพภาพปก โดย frimufilms จาก freepik.com ภาพที่ 1 และ 2 โดยผู้เขียนภาพที่ 3 โดย freepik จาก freepik.comภาพที่ 4 โดย rawpixel.com จาก freepik.com บทความอื่นๆที่น่าสนใจรีวิวหนังสือ เด็กวัดดอน ชีวิต ความฝัน และการลงทุน โดย ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากรรีวิวหนังสือ Super Stock ในตลาดหุ้นเวียดนามรีวิวหนังสือ ลงทุนหุ้นท่ามกลางวิกฤติ โดย ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากรรีวิวหนังสือ ฝ่าวิกฤติหุ้นด้วย VI พันธุ์แท้ โดย ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากรรีวิวหนังสือ ลงทุนแบบป้าแอนน์ โดย ดร.นิเวศน์ เหมวิชรวรากร7-11 Community ห้องลับเมาท์มอยของกินของใช้ในเซเว่น อะไรดีอะไรใหม่ ต้องรู้ ต้องคุย ต้องแชร์