หุ้น STA ดีดขึ้น โบรกคาดกำไร Q3/69 โต มี upside จากอุปทานยางตึงตัว

#STA #ทันหุ้น-หุ้นบริษัท ศรีตรังแอโกรอินดัสทรี จำกัด (มหาชน)หรือ STA ราคาปรับขึ้น 6.45% โบรกเกอร์คาดกำไรปกติงวดไตรมาส 3/69 เติบโต และประมาณการทั้งปี 2569 มี upside จากแนวโน้มอุปทานยางธรรมชาติที่ตึงตัว แต่แนะนำ"ถือ" มองราคาหุ้นได้ปรับขึ้นสะท้อนปัจจัยบวกแล้วทำให้ราคาเหลือ upside ที่จำกัดจากราคาเป้าหมาย

ความเคลื่อนไหวราคาหุ้น STA อยู่ที่ 19.80 บาท บวก 1.20 บาท หรือ 6.45% ระหว่างวันราคาได้ปรับขึ้นมาสูงสุดที่ 20.00 บาท โดยมีมูลค่าการซื้อขาย 897.37 ล้านบาท

บล.กรุงศรี คาดว่ากำไรปกติไตรมาส 3/69 ของ STA จะพลิกเติบโต เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน หรือ YoY แต่ชะลอตัวลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน หรือ QoQ เนื่องจากมองว่าไตรมาส 2/69 จะเป็นช่วงที่กำไรปกติทำจุดสูงสุด ซึ่งประเมินกำไรทั้งปี 2569 คาดอยู่ที่ 2,529 ล้านบาท โดยประมาณการดังกล่าวมี upside จากแนวโน้มอุปทานยางธรรมชาติที่ตึงตัว ผลกระทบของสภาพอากาศ และการที่เกษตรกรไทย-อินโดนีเซีย หันไปปลูกปาล์มน้ำมันมากขึ้น ซึ่งปัจจัยดังกล่าวทำให้ราคายางทรงตัวในระดับสูงต่อเนื่องที่ราว 210-230 เซนต์ต่อกิโลกรัม

โดยปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามคือธุรกิจถุงมือยาง ซึ่งอัตรากำไรขั้นต้นหรือ GPM ในไตรมาส 2/69 พุ่งขึ้นไปสูงถึง 17.0% อาจมีแนวโน้มชะลอตัวลง เนื่องจากเป็นผลบวกชั่วคราวจากการส่งผ่านต้นทุนในช่วงที่ราคายางสังเคราะห์ปรับตัวขึ้นแรง หากราคาวัตถุดิบปิโตรเคมีย่อตัวลงตามสถานการณ์ตะวันออกกลางที่ผ่อนคลาย อาจกดดันให้ราคาขายเฉลี่ยหรือ ASP ปรับลดลงตามในระยะถัดไป

กลยุทธ์การลงทุน คงคำแนะนำ "ถือ"หุ้น STA ให้ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 22 บาท แม้ประเมินกำไรปกติได้ผ่านจุดสูงสุดของปีไปแล้วในไตรมาส 2/69 แต่ประมาณการกำไรทั้งปี 2569 ยังมี upside เนื่องจากำกำไร 6 เดือนแรกคิดเป็นสัดส่วนถึง 62% ของประมาณการทั้งปี ส่วนในปี 2570 คาดกำไรปกติอยู่ที่ 2,897 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 15% และมีการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลที่ 0.50 บาทต่อหุ้น โดยขึ้น XD วันที่ 27 ส.ค. 2569

อย่างไรก็ตามมองว่าราคาหุ้นได้สะท้อนปัจจัยบวกจากการฟื้นตัวไปมากแล้ว ส่งผลให้ upside ต่อราคาเป้าหมายจำกัด ซึ่งฝ่ายวิเคราะห์รอทบทวนประมาณการ หลังได้รับข้อมูลเพิ่มเติมจากการประชุมนักวิเคราะห์ในสัปดาห์หน้า