บล.หยวนต้า แนะรอสะสม BAM หลังประกาศงบ

#บลหยวนต้า #ทันหุ้น - บล.หยวนต้า คาด BAM จะมีกำไรสุทธิ 4Q66 จำนวน 393 ลบ. โต 2.5%Q0Q แต่ลู่ตลง 54.7%YoY เป็น High Season ที่แย่ที่สุดตั้งแต่เข้าตลาดมา 

หลังธนาคารเพิ่มความเข้มงวดในการพิจารณาสินเชื่อบ้านมือสอง และมีลูกหนี้ขนาดกลางขอปรับเงื่อนไขการชำระค่า NPL และ NPA ปรับลดประมาณการกำไรปี 2566/67 ลง 11.3% สะท้อนกำไร 4066 ที่แย่กว่าประมาณการเดิม ภายใต้ประมาณการใหม่คาดมีกำไรสุทธิปี 2566 ที่ 1,467 ลบ. ลดลง 46.2%YoYก่อนกลับมาโต 21.3%YoY ในปี 2567

บล.หยวนต้า มองว่าราคาหุ้น BAM จะตอบรับเชิงลบต่อแนวโน้มกำไรสุทธิ 4Q66 ที่แย่กว่าประมาณการเดิมของตลาด ขณะที่ราคาหุ้นปัจจุบันแม้จะมี Upside16.9% จากมูลค่าพื้นฐานใหม่ปี 2567 ที่ 9.70 บาท (อิง Prospective PBV ที่ 0.7x และรวม Premium 2% จากการเป็นหุ้นที่ได้ Yuanta ESG Rating ระดับ AA) และคาด Div. Yield ราว 3.3% 

บล.หยวนต้า ยังคงคำแนะนำเพียง "TRADING" โดยช่วงสั้นอาจเลี่ยงการลงทุนไปก่อนและรอสะสมใหม่หลังประกาศงบปี 2566 เพื่อคาดหวังการฟื้นตัวของราคาหุ้นตามผลดำเนินงานใน1Q67 ที่คาดจะโตทั้ง Q0Q และ YoY