ราคาทองฟื้นตัวระยะสั้น จับตาแนวต้าน 4,740 ดอลลาร์ฯ ประเมินเฟดคงดอกเบี้ยยาวกดดันตลาดระยะยาว

ราคาทองคำในตลาดโลกปรับตัวฟื้นตัวขึ้นในระยะสั้น แตะระดับ 4,610 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ท่ามกลางสถานการณ์ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ขณะที่ทิศทางระยะยาวอาจเผชิญแรงกดดันจากการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงไปจนถึงช่วงกลางปี 2027

คุณธนะเกียรติ ปฐมะพงษ์ ผู้จัดการฝ่ายวิจัยและฝ่ายพัฒนาธุรกิจ บริษัทหลักทรัพย์ที่ปรึกษาการลงทุน คลาสสิก ออสสิริส จำกัด ให้สัมภาษณ์ผ่านรายการ WEALTH LIVE ประเมินสถานการณ์ราคาทองคำว่า การฟื้นตัวของราคาที่ปรับขึ้นมาเกือบ 100 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงที่ผ่านมา เป็นการปรับขึ้นเพื่อทดสอบแนวต้านหรือเพื่อลงต่อ

ปัจจัยหนุนหลักในระยะสั้นมาจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ภายหลังสหรัฐฯ ยกเลิกProject Freedom ภายในระยะเวลาเพียง 1 วัน นอกจากนี้ สหรัฐฯ ได้ส่งเรือฟริเกต 2 ลำ เข้าสู่ช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเผชิญการโจมตีจากอิหร่าน แม้ทางการสหรัฐฯ จะระบุว่าไม่ได้รับความเสียหายก็ตาม ทั้งนี้ หากช่องแคบฮอร์มุซถูกปิดเป็นเวลานานกว่า 3 เดือน อาจส่งผลกระทบให้เกิดปัญหาเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นทั่วโลกได้

จับตาทิศทางดอกเบี้ยเฟดกดดันระยะยาว

สำหรับแนวโน้มระยะยาว ราคาทองคำอาจเผชิญแรงกดดันจากทิศทางเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ยังไม่มีแนวโน้มชะลอตัว ส่งผลให้เม็ดเงินยังคงไหลเข้าสู่ตลาดสหรัฐฯ ตลาดประเมินว่าเฟดอาจคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายในระดับสูงที่ 3.5 - 3.75% ยาวนานไปจนถึงเดือนกรกฎาคม ปี 2027

ประกอบกับแนวโน้มการเปลี่ยนตัวประธานเฟดจากนายเจอโรม พาวเวล (Jerome Powell) เป็นนายเควิน วอร์ช (Kevin Warsh) ซึ่งเป็นผู้ที่มีจุดยืนนโยบายการเงินแบบสายเหยี่ยว (Hawkish) ที่ให้ความสำคัญกับการควบคุมเงินเฟ้อมากกว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจ ทำให้โอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเกิดขึ้นได้ยาก แม้จะมีการเปลี่ยนแปลงคณะกรรมการเฟดบางส่วนก็ตาม โดยนักลงทุนจำเป็นต้องติดตามการส่งสัญญาณทิศทางนโยบายจากเฟดอีกครั้งในวันที่ 17 มิถุนายนนี้ เพื่อประเมินแนวโน้มระยะกลางและระยะยาว

กลยุทธ์การลงทุนทองคำ

คลาสสิก ออสสิริส แนะนำกลยุทธ์การลงทุนระยะสั้น โดยให้จับตาแนวต้านสำคัญบริเวณ 4,740 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ดังนี้

- หากราคาไม่สามารถทะลุผ่านระดับ 4,740 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ได้ แนะนำให้เปิดสถานะขาย (Short) โดยใช้ระดับ 4,740 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ เป็นจุดตัดขาดทุน (Stop Loss)

- หากราคาทะลุผ่าน 4,740 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ผู้ที่ถือสถานะขายต้องตัดขาดทุนทันที และเปลี่ยนมาเปิดสถานะซื้อ (Long) ตาม

- สำหรับราคาทองคำในประเทศ แนวต้าน 4,740 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ จะเทียบเท่ากับราคาประมาณ 71,730 บาท

- หากมีการเข้าซื้อและราคาทองคำในประเทศปรับตัวสูงขึ้น สามารถทยอยขายทำกำไรบริเวณ 71,700 บาท

- หากราคาอ่อนตัวลงมาที่ 4,700 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ จะเทียบเท่าระดับราคาทองคำในประเทศประมาณ 71,100 บาท