SPVI ไอโฟน Duo ฮอตเกินต้าน ลุ้น Q4 พีก-เคาะเป้า 4.75 บาท

#SPVI #ทันหุ้น - SPVI ส่งซิกโค้งท้ายร้อนแรง! รับอานิสงส์ iPhone Duo กระแสตอบรับเกินคาด ปลุกกำลังซื้อสาวก Apple คึกคัก พร้อมโกยยอดขาย iPhone 18 รุ่นใหม่ ดีมานด์ตลาดพรีเมียมแกร่ง หนุนผลงานไตรมาส 4/2569 ติดเครื่องรับไฮซีซัน ฟากโบรกชี้กำไรโตต่อ แนะนำ “ซื้อ” ชูปันผลสูง 8% ให้ราคาเป้าหมาย 4.75 บาท

นายไตรสรณ์ วรญาณโกศล กรรมการผู้จัดการ บริษัท เอส พี วี ไอ จำกัด (มหาชน) หรือ SPVI เปิดเผยกับ “ทันหุ้น” ว่า กระแสตอบรับของ iPhone Duo เป็นไปอย่างคึกคักและดีกว่าที่บริษัทคาดการณ์ไว้ โดยได้รับความสนใจจากผู้บริโภคเป็นจำนวนมาก สะท้อนถึงความต้องการซื้อสมาร์ตโฟนรุ่นใหม่ที่ยังอยู่ในระดับสูง

@โค้งท้ายแรง

สำหรับแนวโน้มผลการดำเนินงานในไตรมาส 4/2569 คาดว่าจะมีทิศทางที่ดี โดยได้รับปัจจัยสนับสนุนจากยอดจำหน่าย iPhone รุ่นใหม่ ทั้ง iPhone Duo และ iPhone 18 ซึ่งจะเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญต่อยอดขายของบริษัทในช่วงไตรมาสสุดท้ายของปี

iPhone 18 รุ่นใหม่ ราคาปรับเพิ่มขึ้นประมาณ 5,000 บาท เมื่อเทียบกับราคาเปิดตัวของ iPhone 17 ในรุ่นต่อรุ่น จากต้นทุนชิ้นส่วนโดยเฉพาะ Memory ที่ปรับตัวสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม มองว่ากลุ่มลูกค้าที่รอซื้อสินค้าใหม่ยังมีกำลังซื้อ โดยเฉพาะตลาดพรีเมียม ซึ่งเป็นฐานลูกค้าหลักของรุ่น Pro และ Pro Max

ทั้งนี้ แม้ภาพรวมกำลังซื้อของผู้บริโภคยังมีความระมัดระวัง แต่บริษัทมองว่าสินค้าใหม่ของ Apple ยังมีแรงดึงดูดจากฐานลูกค้าที่ต้องการอัพเกรดเครื่อง โดยเฉพาะผู้ใช้งานรุ่นเก่าที่อยู่ในรอบเปลี่ยนอุปกรณ์ ประกอบกับการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ในช่วงครึ่งปีหลังจะช่วยสร้างทราฟฟิกเข้าสู่หน้าร้าน และเปิดโอกาสให้บริษัทสร้างยอดขายจากสินค้าและบริการที่เกี่ยวเนื่องเพิ่มเติม

ด้านกลยุทธ์การจำหน่าย บริษัทให้น้ำหนักกับการขายผ่านหน้าสาขา แม้จะมีช่องทางออนไลน์รองรับ เพื่อให้สินค้าถึงมือผู้ใช้งานจริงมากขึ้น และลดการซื้อสินค้าเพื่อนำไปขายต่อในช่วงที่สินค้าเปิดตัวใหม่และมีความต้องการสูง ขณะเดียวกัน การขายผ่านหน้าร้านยังเปิดโอกาสให้พนักงานแนะนำสินค้าและบริการเพิ่มเติม ซึ่งเป็นอีกส่วนที่ช่วยเพิ่มมูลค่าการขายต่อเครื่องให้กับบริษัท

บริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) ระบุถึง SPVI ว่า คาดว่ากำไรสุทธิในไตรมาส 3/2569 จะยังคงเติบโตเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) แต่คาดว่าจะชะลอตัวลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) ตามปัจจัยฤดูกาล เนื่องจากผู้บริโภคชะลอการตัดสินใจซื้อเพื่อรอการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ ก่อนที่ผลประกอบการจะกลับมาฟื้นตัวในไตรมาส 4/2569 จากการเข้าสู่ช่วง High Season

อย่างไรก็ตาม จากภาวะอุปทานขาดแคลนในตลาด ประกอบกับการปรับขึ้นราคาจำหน่ายผลิตภัณฑ์ของ Apple มองว่าเป็นปัจจัยกระตุ้นให้เกิดความต้องการซื้อสินค้าทดแทน โดยเฉพาะผลิตภัณฑ์รุ่นก่อนหน้าเพิ่มมากขึ้น ขณะเดียวกัน แม้ปัญหาด้านอุปทานยังไม่คลี่คลาย แต่คาดว่ายอดขายจะได้รับแรงหนุนจากราคาขายเฉลี่ยต่อหน่วยที่สูงขึ้นของผลิตภัณฑ์รุ่นใหม่

@เป้า 4.75 บาท

คงคำแนะนำ “ซื้อ” หุ้น SPVI โดยให้ราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2569 ที่ 4.75 บาทต่อหุ้น เนื่องจากมองว่า SPVI เป็นหนึ่งในหุ้นที่มีความน่าสนใจ จากแนวโน้มการเติบโตของกำไรที่ยังคงแข็งแกร่ง โดยกำไรสุทธิในช่วงครึ่งแรกของปี 2569 คิดเป็น 48% ของประมาณการกำไรสุทธิทั้งปี 2569

นอกจากนี้ SPVI ยังมีความโดดเด่นด้านอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) ซึ่งคาดว่าจะอยู่ที่ระดับ 8% เมื่อเทียบกับราคาหุ้นปัจจุบัน ณ วันที่จัดทำบทวิเคราะห์ ประกอบกับราคาหุ้นยังมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้น (Upside) อีกประมาณ 32% เมื่อเทียบกับราคาเป้าหมายดังกล่าว