#ภควัตจัดให้ "BANPU"เข้ารอบดาวเด่น 5สตอรี่เบิกฤกษ์่ที่ต้องรู้!!
"ภควัต พิสุทธิพันธุ์"ผู้อำนวยการ สายงานธุรกิจหลักทรัพย์ ลูกค้ารายย่อย บล.ซีจีเอสซีไอเอ็มบี(ประเทศไทย) กล่าวกับ“ทันหุ้น”ว่า "BANPU" Sentiment บวกจากราคาก๊าซธรรมชาติที่แหล่ง Henry hub และราคาถ่านหินที่เหมือง Newcastle ทรงตัวอยู่ในระดับสูงที่ 8.80 เหรียญ/MMBtu กับ 412.50 เหรียญ/ตัน ตามลำดับ รวมถึงค่าเงินบาทที่กลับมาอ่อนค่า
- คาด Core earnings ไตรมาส 2/65 เติบโตทั้ง YoY และ QoQ หนุนจากราคาถ่านหินเฉลี่ยทรงตัวอยู่ในระดับสูงที่ประมาณ 400 เหรียญ/ตัน (vs 397.82 เหรียญ/ตัน) ตามปริมาณความต้องการใช้ถ่านหินที่เพิ่มสูงขึ้น รวมไปถึงการป้องกันความเสี่ยงของราคาถ่านหินที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
นอกจากนั้นยังได้อานิสงค์บวกจากราคาก๊าซธรรมชาติที่ปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง โดยล่าสุดอยู่ที่ 8.80 เหรียญ/MMBtu หลังปริมาณสำรองก๊าซยังอยู่ในระดับต่ำที่สุดในรอบ 5 ปี และ demand ที่เพิ่มสูงขึ้นจากทางฝั่งยุโรป ขณะเดียวกันยังมีปัจจัยบวกจากการเข้าสู่ช่วง high season ของธุรกิจโรงไฟฟ้า
- ปี 65 ผู้บริหารคาดกำไรเติบโต 10 – 15% YoY มีสาเหตุจากปริมาณการขาย และราคาขายเฉลี่ยของถ่านหิน รวมถึงก๊าซธรรมชาติทั้งปีมีแนวโน้มเพิ่มสูงขึ้น โดยบริษัทคาดว่าจะมียอดขายของถ่านหินจะอยู่ที่ 42–43 ล้านตัน นอกจากนั้นในปีนี้คาดว่าธุรกิจโรงไฟฟ้าจะมีรายได้เพิ่มขึ้น เพราะจะรับรู้รายได้จากโครงการ Temple I, Nakoso และ โครงการใน Australia 2 แห่งเข้ามาเต็มปีเป็นครั้งแรก รวมไปถึงการรับรู้รายได้จากการเข้าซื้อแหล่งก๊าซธรรมชาติ XTO Barnett เข้ามาในช่วงครึ่งปีหลัง โดยคาดจะมีการเซ็นสัญญาปิดดีลในเดือนนี้
ราคาหุ้นมี upside เพิ่มเติมจากการที่บริษัทยังคงเดินหน้ามองหาการลงทุนในส่วนของธุรกิจก๊าซและเหมืองแร่ Nickel ที่ออสเตเลียและอินโดนีเซีย รวมถึงการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับโรงไฟฟ้าและพลังงานหมุนเวียนในประเทศเพื่อนบ้านเพิ่มเติม
- ปัจจุบันราคาหุ้นซื้อขายที่ 2565PBV 1.07 เท่า (BVPS 11.70 บาท/หุ้น) ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีที่ 1.1 เท่า
- กราฟราคาหุ้นมีแนวรับ 12.20 บาท แนวต้าน 13.20 - 13.60 บาท (Stop loss ถ้าหลุด 11.30 บาท)