"Warner" ปฏิเสธข้อเสนอซื้อกิจการจาก Paramount ดีล Netflix ดีกว่า

คณะกรรมการบริษัท Warner Bros Discovery หรือ WBD เปิดเผยว่า ได้ปฏิเสธข้อเสนอเข้าซื้อกิจการ จาก Paramount Skydance's มูลค่า 108.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยระบุว่า ข้อเสนอไม่ให้หลักประกันด้านแหล่งเงินทุนที่เพียงพอ และยังมีความเสี่ยงเชิงโครงสร้างหลายประการต่อผู้ถือหุ้น 

ฝ่ายบอร์ดระบุในหนังสือถึงผู้ถือหุ้น ซึ่งเปิดเผยผ่านเอกสารกำกับดูแลว่า การสื่อสารของผู้ยื่นข้อเสนอเกี่ยวกับความพร้อมของเงินทุน โดยเฉพาะส่วนที่เชื่อมโยงกับการสนับสนุนจากตระกูลเอลลิสัน ยังไม่เป็นไปตามเงื่อนไขที่ต้องการ และไม่ใช่หลักประกันแบบเต็มรูปแบบตามที่ WBD เรียกร้อง

บอร์ด WBD ประเมินว่า ข้อเสนอของ Paramount ด้อยกว่าข้อตกลงควบรวม Netflix ครอบคลุมสตูดิโอภาพยนตร์และโทรทัศน์ คลังคอนเทนต์ และบริการสตรีมมิง HBO Max โดยชี้ว่าเป็นข้อตกลงที่มีผลผูกพัน ไม่ต้องพึ่งการระดมทุนจากผู้ถือหุ้น และมีภาระหนี้ที่ให้คำมั่นสนับสนุนชัดเจน

ส่วนไทม์ไลน์การลงมติของผู้ถือหุ้นต่อดีล Netflix นั้น WBD ยังไม่กำหนดวันแน่นอน แต่คาดว่าจะเกิดขึ้นในช่วงฤดูใบไม้ผลิถึงต้นฤดูร้อนปีหน้า 

ด้าน Paramount ก่อนหน้านี้พยายามชี้แจงต่อผู้ถือหุ้นว่าได้จัดเตรียมเงินทุนอย่างรัดกุม ทั้งส่วนทุนใหม่และวงเงินกู้จากสถาบันการเงินรายใหญ่ แต่บอร์ด WBD โต้แย้งว่า ข้อเสนอฉบับล่าสุดมีองค์ประกอบด้านการสนับสนุนเงินทุนที่ยังไม่โปร่งใส และอาศัยโครงสร้างแบบมีเงื่อนไขไขว้หลายฝ่าย ทำให้ความแน่นอนลดลง

นอกจากนี้ WBD ยังตั้งข้อสังเกตถึงฐานะการเงินและความน่าเชื่อถือเครดิตของ Paramount หากดีลเกิดขึ้นอาจทำให้อัตราหนี้สินต่อรายได้ดำเนินงานอยู่ในระดับสูง และอาจมีข้อจำกัดการดำเนินงานระหว่างรอปิดดีล เช่น การจำกัดการทำสัญญาไลเซนส์คอนเทนต์ใหม่ ตลอดจนเป้าหมายซินเนอร์ยี 9 พันล้านดอลลาร์ที่ถูกมองว่าท้าทายเชิงปฏิบัติการ และอาจนำไปสู่การลดคนรอบใหม่ในฮอลลีวูด

ฝั่ง Netflix ระบุว่า การตัดสินใจของบอร์ด WBD สะท้อนความเหมาะสมของข้อตกลง และอยู่ระหว่างการหารือกับหน่วยงานกำกับดูแลในสหรัฐฯ และยุโรป พร้อมแสดงความเชื่อมั่นว่าดีลจะถูกมองว่าเป็นผลดีต่อผู้บริโภคและการเติบโตของอุตสาหกรรม