CENTEL ดาโอ อัพราคาเป้าหมาย-คาดกำไร Q4/68 โตเด่นสุดกลุ่มท่องเที่ยว

#CENTEL #ทันหุ้น-บล.ดาโอ(ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา จำกัด (มหาชน) หรือ CENTEL โดยคงแนะนำซื้อ พร้อมทั้งปรับราคาเป้าหมายขึ้นมาอยู่ที่ 40.00 บาท จากเดิมอยู่ที่ 36.00 บาท เพื่อสะท้อนการปรับประมาณการกำไรปกติปี 2568-2570 เพิ่มขึ้น 8% , 10% และ 9% ตามลำดับ จากการปรับ RevPAV เพิ่มขึ้น และปรับ SG&A to sale ลดลง จึงคาดว่ากำไรปกติปี 2569 จะอยู่ที่ 2.1 พันล้านบาท เติบโต 17% YoY

ส่วนผลดำเนินงานไตรมาส 4/68 ฝ่ายวิจัยมีมุมมองเป็นบวก โดยคาดว่าจะมีกำไรปกติอยู่ที่ 701 ล้านบาท ซึ่งมากกว่าที่ฝ่ายวิจัยคาดไว้เบื้องต้นที่ราว 600 ล้านบาท โดยกำไรปกติที่ 701 ล้านบาทดังกล่าว เพิ่มขึ้น 17% YoY และเพิ่มขึ้น 266% QoQ โดยปัจจัยที่ทำให้กำไรปกติเพิ่มขึ้นมาจาก

1. RevPAR โตได้มากกว่าคาด (+12% YoY และ +35% QoQ) จากทุกประเทศโดยไทย (+6% YoY, +22% QoQ) ขณะที่มัลดีฟส์เพิ่มขึ้นได้โดดเด่น (+70%YoY, +89% QoQ) จากฐานต่ำในปีก่อน ส่วนญี่ปุ่น (+7% YoY, +13% QoQ) และดูไบเพิ่มขึ้น (3% YoY, +67% QoQ)

2.SSSG หดตัวลงตามคาดจากโครงการคนละครึ่งเข้ามากดดัน โดยลดลง -3%YoY จากไตรมาส 4/67 ที่ทรงตัว YoY และจากไตรมาส 3/68 ที่เพิ่มขึ้น 1% YoY

3.GPM เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 34.8% จากไตรมาส 4/67 ที่ 34.6% ส่วน SG&A to sale อยู่ที่ 35% ทรงตัวเมื่อเทียบกับ ไตรมาส 4/67 จากการบริหารต้นทุนและค่าใช้จ่ายได้ดีทั้งจากธุรกิจโรงแรมและอาหาร