INTUCH โบรกฯ มองกำไร Q2/65 ตามคาด แต่เด่นมากที่ปันผล

บล.โนมูระ พัฒนสิน แนะนำซื้อหุ้นบริษัท อินทัช โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) หรือ INTUCH โดยปรับไปใช้ราคาเป้าหมายของปี 2566 ที่ 82 บาทต่อหุ้น จากเดิมราคาเป้าหมายปี 2565 อยู่ที่ 78 บาทต่อหุ้น โดยระบุว่าชอบหุ้น INTUCH เพราะคาดผลดำเนินงานในครึ่งหลังปีนี้จะฟื้นตัว เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน ตามการฟื้นตัวของรายได้มือถือจาก ADVANC ขณะที่ THCOMจะรับรู้ขาดทุนกิจการในลาวน้อยลง รวมถึงระยะกลางมองบวกต่อดีลที่ ADVANC เตรียมซื้อ TTTBB และ JASIF ที่หนุนเกิดราคาเป้าหมาย INTUCH ส่วนเพิ่มไม่ต่ำกว่า 1.25 บาทต่อหุ้น และคาดว่าในปีหน้าจะเห็นนโยบายการลงทุนของ INTUCH ในเชิงรุกขึ้นจากปีนี้ ที่อยู่ระหว่างปรับโครงสร้างทยอยขายทำกำไรธุรกิจร่วมลงทุน และ INTUCH ประกาศจ่ายเงินปันผลครึ่งแรกปีนี้ที่ 1.76 บาทต่อหุ้น yield 2.3% ซึ่งคิดเป็น Payout ถึง 109% ของกำไรสุทธิครึ่งแรกปีนี้ เงินปันผลดังกล่าวเด่นกว่าที่ฝ่ายวิจัยคาด

ขณะที่ผลประกอบการไตรมาส 2/65 ที่ INTUCH ได้ประกาศมีกำไรสุทธิ 2.64 พันล้านบาท ลดลง 6% จากช่วงเดียวกันปีก่อน แต่เพิ่มขึ้น 3% ซึ่งใกล้เคียงกับที่ฝ่ายวิจัยคาด ซึ่งกำไรที่ลดลงเกิดจากส่วนแบ่งกำไรธุรกิจมือถือที่ลดลง ตามแรงการแข่งขันและค่าเงินอ่อนตัว 

กำไรสุทธิครึ่งปีแรกคิดเป็น 48% ของประมาณการกำไรทั้งปีที่ฝ่ายวิจัยประเมินไว้ ในขณะที่โมเมนตั้มครึ่งปีหลัง คาดกำไรจะฟื้นตัว ตามธุรกิจมือถือได้อานิสงส์ฐานรายได้ลูกค้า 5G และการโทรระหว่างประเทศจะขยายตัวเด่น รวมถึงธุรกิจดาวเทียมที่เริ่มเห็นค่าเงินกีบทรงตัว จึงคาดว่ากำไรสุทธิทั้งปี 2565 ของ INTUCH จะอยู่ที่ 1.08 หมื่นล้านบาทเติบโต 1% จากปีก่อน 

ราคาหุ้น INTUCH ปิดล่าสุดอยู่ที่ 74 บาท ไม่เปลี่ยนแปลง มีมูลค่าการซื้อขาย 169.06 ล้านบาท