กรุงศรีฯ มอง SET ผ่านจุดต่ำสุดในครึ่งปีแรก! เปิดโผ 7 หุ้นใหญ่ น่าเก็บลงทุนครึ่งปีหลัง

คุณกรภัทร วรเชษฐ์ หัวหน้าสายงานวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ให้สัมภาษณ์ในรายการ WEALTH LIVE (4 มิ.ย. 68) ว่า ตลาดหุ้นไทย (SET Index) ในช่วงนี้ยังคงมีความผันผวน โดยมีแรงกดดันหลักจาก การปรับตัวลงของหุ้น DELTA ก่อนการบังคับใช้เกณฑ์ใหม่ในการคำนวณดัชนี SET50/SET100 (น้ำหนักไม่เกิน 10% มีผล 1 ก.ค.) และ ความกังวลเรื่องเสถียรภาพทางการเมืองในประเทศ ที่ยังไม่คลี่คลาย อย่างไรก็ตาม มองว่า ครึ่งปีหลังมีโอกาสฟื้นตัว แนะกลยุทธ์ลงทุนในเดือนมิถุนายน โดยเน้นหุ้นขนาดใหญ่ (Big Cap) ที่พื้นฐานดีและราคายัง Laggard จำนวน 7 ตัว ที่คาดว่าจะเป็นเป้าหมายของสถาบันในประเทศในการกลับเข้าสะสม

DELTA - การเมือง ปัจจัยกดดันระยะสั้น - แนวรับ SET 1120/1130

คุณกรภัทรชี้ว่า แม้ MSCI จะทำการ Rebalance ไปแล้วเมื่อปลายเดือนพฤษภาคม แต่หุ้น Big Cap หลายตัว เช่น GULF, AOT, และกลุ่มธนาคาร ยังคงเผชิญแรงขายออกมา ทำให้ดัชนีผันผวนในเชิงลบ โดยวันนี้ (4 มิ.ย.) หุ้น DELTA ปรับตัวลงแรงกว่า 7% กดดันดัชนีไป 7 จุด ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลจากการทยอยปรับน้ำหนักก่อนเกณฑ์ใหม่ของตลาดหลักทรัพย์ฯ จะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 1 กรกฎาคม (คาด Outflow จาก DELTA ประมาณ 1 พันล้านบาท ซึ่งตลาดอาจรับรู้ไปบางส่วนแล้ว)

"ประเด็นที่มันถ่วงบ้านเรา...อาจจะเป็น sentiment ลบ ที่ตลาดเองยังกังวลเรื่องตัวประเด็นการเมือง มากกว่าเรื่องตัว factor ด้านอื่นๆ" คุณกรภัทรกล่าวถึงอีกปัจจัยสำคัญที่กดดันตลาด

ในเชิงเทคนิค หลัง SET Index หลุดแนวรับ 1,178 จุด ฐานของดัชนีอาจอยู่ที่บริเวณ 1,120 จุด และแนวรับถัดไป 1,130 จุด ซึ่งคาดหวังว่าจะสามารถรองรับการปรับตัวรอบนี้ได้

ปัจจัยบวก: S&P คงเครดิต - คาดหวัง Fed ผ่อนคลาย

ท่ามกลางความไม่แน่นอน ยังมีปัจจัยบวกอยู่บ้าง คือการที่ S&P คงอันดับเครดิตและมุมมองเสถียรภาพของไทย ทำให้ค่า CDS ของไทยปรับลดลง สะท้อนความเสี่ยงในมุมมองต่างชาติที่ลดลง ซึ่งหนุนให้มีเม็ดเงินไหลเข้าตลาดตราสารหนี้ไทย ส่วนตลาดหุ้นยังต้องรอสัญญาณการกลับทิศของ Fund Flow ซึ่งอาจเกิดขึ้นเมื่อธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ปรับมุมมองเป็น Dovish มากขึ้น หรือดอกเบี้ยในประเทศปรับลดลงอย่างมีนัยยะ

กลยุทธ์ลงทุนมิถุนายน และ 7 หุ้นเด่นน่าสะสมครึ่งปีหลัง:

คุณกรภัทรยังคงเน้นการลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่เป็นหลัก โดยได้แนะนำหุ้น 7 ตัวที่น่าสนใจสำหรับเดือนมิถุนายน และคาดว่าจะเป็นเป้าหมายของสถาบันในประเทศในการกลับเข้าสะสมเพื่อลงทุนในช่วงครึ่งปีหลัง:

1. ADVANC: ได้รับผลกระทบจากการลดน้ำหนักของ MSCI แต่ปัจจัยพื้นฐานยังดี
2. CPALL: เช่นเดียวกับ ADVANC ได้รับผลกระทบจาก MSCI แต่พื้นฐานแข็งแกร่ง
3. AOT: หุ้น Deep Value Play แม้กราฟเทคนิคอาจยังไม่สวยงาม แต่เป็นเป้าหมายการลงทุน
4. GULF: หุ้น Deep Value Play เช่นกัน
5. SCC: กลุ่มปิโตรเคมี ยังคงเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจ
6. PTTGC: กลุ่มปิโตรเคมี เป็นตัวที่ถูกเพิ่มเข้ามาใหม่
7. CENTEL: กลุ่มท่องเที่ยว คาดหวังการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวจีน (Month on Month Improve) มีขนาดที่เหมาะสมสำหรับสถาบันฯ