KGI คัด 3 หุ้นเด่น แนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน

#ทันหุ้น - บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) คัด 3 หุ้นเด่น แนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน ได้แก่ KKP ให้เป้าพื้นฐาน 125 บาท โดย 1) ประเมินราคาหุ้นพักในกรอบ Sideway up ประเมินแนวรับ 115.5 บาท / แนวต้าน 119 – 121.5 บาท กรณีแกว่งตัวขึ้นผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 125 บาท (Stop loss 111 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯคาดปันผลระหว่างกาล 2.5 บาท (Yield 2.1%) ฝ่ายวิจัยฯ ประเมิน KKP* จะจ่ายปันผลระหว่างกาลหุ้นละ 2.5 บาท Dividend yield 2.1% ขณะที่ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 3Q69 จะยังดีต่อเนื่อง ได้อานิสงค์จากค่าธรรมเนียมที่ดีในตลาดทุน นอกจากนี้เราประเมินยอดขายรถที่เติบโตเด่น (ยอดขายรถรวม 7M69 โต +15% YoY) หนุนกำไรธุรกิจเช่าซื้อ

หุ้น KTC ให้เป้าพื้นฐาน 42 บาท โดย 1) ประเมินแนวโน้มราคาเริ่มฟื้นตัวหลังพักฐาน ประเมินแนวรับ 37.5 บาท / แนวต้าน 38.25 – 39.25 บาท กรณีฟื้นตัวผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +- 41 บาท (Stop loss 36.25 บาท) 2) ประเมินคุม NPL ได้ + ต้นทุนเงินทุนจะลดลงอีกจากการ Refinance หุ้นกู้ใน 4Q69 เราประเมินฐานลูกค้าของ KTC* ที่เน้นกลุ่มมีรายได้ประจำ ทำให้สามารถคุม NPL ได้ดีกว่าหุ้น Non-bank ตัวอื่น ขณะที่ใน KTC* คาดต้นทุนเงินทุนจะลดลงอีกหลังการ Refinance หนี้หุ้นกู้ใน 4Q69 ราว 9 พันล้านบาท (ต้นทุนดอกเบี้ยเฉลี่ยเดิม 3.7% ถ้าออกออกหุ้นกู้ใหม่ตอนนี้ ดอกเบี้ยจะลดต่ำกว่าเดิม) ซึ่งทำสำเร็จไปแล้วใน 1H69 ทำให้ NIM เพิ่มขึ้น 3) Valuation ยังไม่แพง Dividend yield ดี Forward PE 11.8 เท่า (-1 SD) Dividend yield ปีนี้ 5%

หุ้น ADVANC ให้เป้าพื้นฐาน 425 บาท โดย 1) ประเมินราคาหุ้นพักฐาน ใกล้ค่าเฉลี่ย 200 วัน ประเมินแนวรับ 352 บาท / แนวต้าน 362 - 366 บาท กรณี Rebound ผ่านกรอบแนวต้านนีได้ ประเมินแนวต้านถัดไป +/-370 บาท (Stop loss 349 บาท) 2) ประเมินราคาหุ้นพักฐานขณะที่ปัจจัยพื้นฐานไม่ได้เปลี่ยนแปลง คาดแนวโน้มกำไรยังเดินหน้าเติบโตต่อ เราประเมินแนวโน้มกำไร 2H69 จะยังเติบโตต่อเนื่องจาก 1H69 การแข่งขันในอุตสาหกรรมที่ไม่รุนแรงเช่นในอดีต ขณะที่เศรษฐกิจดิจิทัลหนุนการใช้งานสมาร์ทโฟนและอินเตอร์เนต 3) จุดเด่นยังเป็น Defensive yield ADVANC* จ่ายปันผลระหว่างกาลไปแล้ว เหลือปันผล 2H69 อีกราว 9.15 บาท (Yield 2.5%) และคาด Dividend yield ต่อปี >5% (Yield กรอบสูงสุดในรอบ 5 ปี) แนะนำ “สะสมอ่อนตัว”