GLOBAL +1.42% กำไร Q1/68 ตามคาด โบรกมองแนวโน้ม Q2/68 ดีขึ้น
#global #ทันหุ้น – บริษัท สยามโกลบอลเฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) หรือ GLOBAL แจ้งผลการดำเนินงานเป็นไปตามคาดการณ์ของโบรกเกอร์ การซื้อขายหุ้น GLOBAL วันที่ 28 เม.ย. ราคาเคลื่อนไหวในช่วง 7.00-7.30 บาท ณ เวลา 15.05 น. ราคาอยู่ที่ 7.15 บาท เพิ่มขึ้น 0.10 บาท หรือเพิ่มขึ้น 1.42% มูลค่าการซื้อขาย 53.64 ล้านบาท
บล.กรุงศรี ระบุว่าไตรมาส 1/68: อ่อนตัวแต่เป็นไปตามคาด GLOBAL รายงานกำไรหลัก623 ล้านบาท (-14% yoy, +25% qoq) ซึ่งเป็นไปตามประมาณการของบล.กรุงศรีและ Bloomberg consensus ผลกำไรที่อ่อนตัวลงมีสาเหตุหลักมาจากการลดลงของยอดขายสาขาเดิม (same-store sales หรือ SSS) ที่ 10% ในขณะที่อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขาย (SG&A to sales) เพิ่มขึ้นเนื่องจากการขยายสาขาอย่างมากในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา บล.กรุงศรีมองว่าผลกำไรที่อ่อนตัวลงได้สะท้อนอยู่ในราคาหุ้นแล้ว เนื่องจากบล.กรุงศรีเชื่อว่าการลดลงของ SSS ในไตรมาส 1 ปี 2568 อาจเป็นจุดต่ำสุด และ SSS ในไตรมาส 2 ปี 2568 อาจปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย ซึ่งอาจเป็นปัจจัยบวกต่อราคาหุ้น คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 8.50 บาท
.
บล.พาย SSSG หดตัวกดดันกำไรไตรมาส 1/68 ลง YoY GLOBAL รายงานกำไรสุทธิ ไตรมาส 1/68 ที่ 622 ล้านบาท (-14%YoY, +19% QoQ) ใกล้เคียงกับที่บล.พายและ BB consensus คาด กำไรฟื้นตัว QoQ ตามปัจจัยฤดูกาล ขณะที่กำไรลดลง YoY เป็นผลจาก SSSG ที่หดตัว 10% YoY และต้นทุนสาขาใหม่ที่เข้ามากดดัน ระยะสั้น SSSG เดือน เม.ย.2568มีแนวโน้มติดลบในระดับใกล้เคียงช่วง ไตรมาส 1/68 บล.พายคงคำแนะนำ "ถือ" มูลค่าพื้นฐาน 7.80 บาท รอการฟื้นตัวของ SSSG โดยบล.พายคาดว่ากำไรช่วงไตรมาส 2/68 จะยังอ่อนตัวลง YoY แต่บล.พายคาดว่ากำลังซื้อภาคเกษตรซึ่งเป็นฐานลูกค้าหลักของ GLOBAL จะดีขึ้นตามผลผลิตเกษตรที่เพิ่มขึ้น หลังฝนตกมากขึ้นตามภาวะลานีญา ทำให้บล.พายคาดผลประกอบการจะกลับมาฟื้นตัว YoY อีกครั้งในช่วงครึ่งปีหลัง 2568
.
บล.เคจีไอ กำไรสุทธิของ GLOBAL ในไตรมาส 1/68 อยู่ที่ 622 ล้านบาท (-14.4% YoY, +19%QoQ) เป็นไปตามประมาณการของบล.เคจีไอ และ Bloomberg consensus กำไรสุทธิในไตรมาส 1/68 คิดเป็น 31% ของประมาณการกำไรเต็มปีของบล.เคจีไอ แนะนำจับตาดูการฟื้นตัวของกำลังซื้อในช่วงที่เหลือของปีหลังจากกำลังถึงซื้อค่อนข้างอ่อนตัวแม้จะเป็นช่วง high season บล.เคจีไอคงคำแนะนำ "ถือ" GLOBAL โดยประเมินราคาเป้าหมายสิ้นปี 68 ที่ 7.20 บาท (อิงจาก PER ที่ 19.0x)
.
บล.ทิสโก้ ผลลัพธ์เป็นไปตามคาด แต่ผลการดำเนินงานอ่อนแอ GLOBAL รายงานกำไรใน ไตรมาส 1/68 ที่ 621.9 ล้านบาท (ลดลง 13.9% YoY, เพิ่มขึ้น 18.7% QoQ) ซึ่งสอดคล้องกับประมาณการของบล.ทิสโก้ที่ 625 ล้านบาท และประมาณการของนักวิเคราะห์ที่ 612 ล้านบาท (ตามข้อมูลของ Bloomberg) ผลประกอบการนี้สะท้อนรายได้รวม 8.6 พันล้านบาท ลดลง 4.36% YoY โดยมีสาเหตุหลักมาจากการลดลง 4.49% ของยอดขายจากร้านค้าที่มีอยู่เดิม แม้ว่ารายได้อื่นๆ จะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ค่าใช้จ่ายในการจัดจำหน่ายและการบริหารที่เพิ่มขึ้น (+3.26% YoY เป็น 1.2 พันล้านบาท เนื่องจากเงินเดือน/ร้านใหม่) ควบคู่ไปกับรายได้ที่ลดลงกดดันอัตรากำไร ส่งผลให้กำไรขั้นต้นลดลง (-3.86% YoY เหลือ 2.1 พันล้านบาท) และ EBITDA ลดลง (-10.05% YoY เหลือ 1.2 พันล้านบาท) การลดลงของกำไรสุทธิ (-14.3% YoY) สะท้อนการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่อ่อนแอเนื่องจากปัจจัยทางเศรษฐกิจ แม้จะมีมาตรการกระตุ้นจากรัฐบาล บล.ทิสโก้ยังคงให้คำแนะนำ "ถือ" สำหรับ GLOBAL โดยมูลค่าที่เหมาะสมเท่ากับ 10.00 บาท