ทองคำผันผวนสูง แนะทยอยสะสม จับตาแนวรับ 4,100 ดอลลาร์

นายธนะเกียรติ ปฐมะพงษ์ ผู้จัดการฝ่ายวิจัยและฝ่ายพัฒนาธุรกิจ บริษัทหลักทรัพย์ที่ปรึกษาการลงทุน คลาสสิก ออสสิริส จำกัด ให้สัมภาษณ์ในรายการ WEALTH LIVE เมื่อวันที่ 7 ตุลาคม 2569 ประเมินทิศทางราคาทองคำว่า ระยะสั้นยังเคลื่อนไหวผันผวนสูง นักลงทุนต้องเทรดเร็ว ขณะที่ระยะยาวยังแนะนำให้ทยอยสะสม โดยมีแนวรับสำคัญที่ต้องจับตาคือระดับ 4,100 ดอลลาร์

ระยะสั้นผันผวนสูง ต้องเทรดเร็ว จับตาโซน 4,110–4,130 ดอลลาร์

นายธนะเกียรติระบุว่า ภาวะตลาดทองคำในระยะสั้นมีความผันผวนสูง เหมาะกับการเข้าออกเร็วทั้งฝั่งซื้อและฝั่งขายในลักษณะรายวัน โดยหากราคาไม่หลุดแนวรับ 4,100 ดอลลาร์ ยังสามารถเข้าเก็งกำไรระยะสั้นได้ในโซน 4,110–4,130 ดอลลาร์

ทั้งนี้ ระดับ 4,100 ดอลลาร์ เทียบเท่าราคาทองคำในประเทศราว 64,950 บาท ส่วนแนวรับลึกสุดที่ประเมินไว้อยู่ที่ 3,850 ดอลลาร์ หรือคิดเป็นทองคำไทยประมาณ 60,900 บาท

ระยะยาวแนะทยอยสะสม กองทุนใหญ่–ธนาคารกลางยังเพิ่มทอง

สำหรับมุมมองระยะยาว นายธนะเกียรติแนะนำให้ทยอยสะสมทองคำ โดยให้เหตุผลด้านความต้องการที่ยังมีอยู่ แม้กองทุน SPDR จะมีสถานะถือครองติดลบ แต่กองทุนขนาดใหญ่ 5 กองทุนของโลกมีการเพิ่มปริมาณถือครองทองคำรวม 47 ตัน ขณะที่ธนาคารกลางหลายประเทศยังคงทยอยสะสมทองคำเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

Real Yield ขยับขึ้น 4.9% กดดันทอง – จับตาเฟดเดือน ธ.ค.

ด้านปัจจัยกดดัน นายธนะเกียรติชี้ว่า อัตราผลตอบแทนที่แท้จริง (Real Yield) ที่ปรับตัวสูงขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 4.9% เป็นปัจจัยลบต่อราคาทองคำ

อย่างไรก็ตาม ประเมินว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) มีโอกาสน้อยที่จะปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนนี้ เนื่องจากเงินเฟ้อเริ่มชะลอตัวลงตามราคาพลังงานที่ปรับลดลง พร้อมระบุว่าการประชุมเดือนธันวาคมจะเป็นจุดสำคัญ เพราะเฟดจะประเมินภาพเศรษฐกิจและทิศทางดอกเบี้ยของปีหน้า หากมีสัญญาณหยุดขึ้นดอกเบี้ย จะเป็นจังหวะที่ราคาทองคำเริ่มฟื้นตัวได้ชัดเจนขึ้น

น้ำท่วม 55 จังหวัดฉุดเศรษฐกิจ กดบาทอ่อนสู่ 33.80 บาทต่อดอลลาร์

ในส่วนของปัจจัยภายในประเทศ นายธนะเกียรติระบุว่า สถานการณ์อุทกภัยที่กระทบ 55 จังหวัด สร้างความเสียหายต่อเศรษฐกิจและผู้ประกอบการกลุ่ม SME ทำให้การบริโภคและการลงทุนชะลอตัว การจัดเก็บภาษีลดลง รวมถึงส่งผลให้ราคาอาหารต้นทาง เช่น ไข่ไก่ ปรับตัวสูงขึ้น

ปัจจัยด้านเศรษฐกิจในประเทศและเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นดังกล่าว กดดันให้ค่าเงินบาทมีแนวโน้มอ่อนค่า โดยประเมินกรอบไว้ที่ระดับ 33.80 บาทต่อดอลลาร์ ซึ่งการอ่อนค่าของเงินบาทจะเป็นปัจจัยหนุนให้ราคาทองคำในประเทศปรับตัวสูงขึ้น สวนทางกับแรงกดดันจากปัจจัยภายนอกบางส่วน