BDMS ราคาดีดขึ้น หลังปรับเป้ารายได้ปีนี้เพิ่ม โบรกฯ มองกำไรมี upside

ความเคลื่อนไหวราคาหุ้น BDMS เช้านี้อยู่ที่ 26.75 บาท บวก 0.75 บาท หรือ 2.88% มีมูลค่าการซื้อขายหนาแน่น 1,085.38 ล้านบาท 

บล.กรุงศรี ระบุในบทวิเคราะห์ว่า BDMS ได้ปรับเพิ่มอัตราการเติบโตของรายได้ปีนี้เป็น 12-15% จากเป้าเดิมที่ 6-8% หลังจากที่ผลดำเนินงานในไตรมาส 1/65 ออกมาดี และยังมีแนวโน้มดีต่อเนื่องในเดือน เม.ย. 2565 นี้ ขณะเดียวกันยังคงเป้า EBITDA margin เอาไว้ที่ 22-23% ซึ่งแปลงเป็น EBITDA ที่ 1.8-2.0 หมื่นล้านบาท ซึ่งอาจสูงกว่าประมาณการปีนี้ของฝ่ายวิจัย โดยมีปัจจัยหนุนจากการเพิ่มขึ้นของผู้ป่วยต่างชาติที่เดินทางเข้ามาใช้บริการ และผู้ป่วยไทยที่ไม่เกี่ยวกับโควิด-19 จะเป็นปัจจัยหนุน 

ฝ่ายวิจัยบล.กรุงศรี ระบุว่า อัตราการทำกำไรของ BDMS ในปีนี้ยังมี upside โดยอัตราการทำกำไรจะสูงขึ้นถ้าสัดส่วนรายได้จากผู้ป่วยต่างชาติที่เดินทางเข้ามาใช้บริการเพิ่มขึ้นจาก 40% เป็น 60% ซึ่งผู้ป่วยต่างชาติที่เดินทางเข้ามาใช้บริการจะมีอัตรากำไรสูงกว่ารายได้จากชาวต่างชาติที่อาศัยอยู่ในไทย เนื่องจากการรักษาที่มีความซับซ้อน และระยะเวลาการรักษานานกว่า ในไตรมาส 1/65 BDMS มีอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 37.1% EBITDA margin อยู่ที่ 27% และ อัตรากำไรจากธุรกิจหลัก (core profit margin) อยู่ที่ 15% ซึ่งสูงกว่าประมาณการปี 2565 ของฝ่ายวิจัย 

กลยุทธ์ยังคงแนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมายที่ 31 บาทต่อหุ้น