ปรับพอร์ท สรุป หุ้น ทองคำ ครึ่งปีแรก l WEALTH LIVE

ปรับพอร์ท สรุป หุ้น ทองคำ ครึ่งปีแรก กับ คุณฐกฤต ชาติเชิดศักดิ์ AISA ผู้ช่วยผู้อำนวยการ ฝ่ายวิจัย หลักทรัพย์ กรุงศรี 

การจัดพอร์ตหุ้นขนาดใหญ่ครึ่งหลังปี พร้อมกลยุทธ์ตามภาวะเศรษฐกิจและการเมือง 

มุมมองภาพรวมตลาด

• ตลาดหุ้นไทย: มีโอกาส 65% ผ่านจุดต่ำสุดแล้ว แต่ อีก 35% ยังเสี่ยงจากปัจจัยการเมือง

• ฟันด์โฟลว์: ยัง “รอดู” ความชัดเจนทางการเมือง แต่มีโอกาสไหลเข้า หุ้นขนาดใหญ่ (Big Cap) ที่มีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่ง

• ธีมการลงทุน: โฟกัส ESG, ฟื้นตัวเศรษฐกิจ และความชัดเจนของอัตราดอกเบี้ย

กลุ่มหุ้นเด่นที่น่าจับตา

1. พลังงาน

• PTTEP (ปตท.สผ.): อิงราคาน้ำมันโดยตรง → หากราคาน้ำมันขึ้น มี Upside ถึง 116–119 บาท จากราคาปัจจุบัน ~110 บาท

• BCP (บางจาก): ได้ประโยชน์จากค่าการกลั่น, เพิ่งเข้า SET50 รอบใหม่ → เป็นเป้าของเม็ดเงินลงทุน

ราคาน้ำมันมีแนวโน้มขึ้นต่อหาก สถานการณ์ตะวันออกกลางรุนแรงขึ้น (เช่น ปิดช่องแคบฮอร์มุซ)

2. กลุ่ม ICT และค้าปลีก

• ADVANC, TRUE: รับผลบวกจากความต้องการใช้ Data และโครงข่าย

• ค้าปลีก (เช่น CPALL): อิงกำลังซื้อในประเทศและการท่องเที่ยว

3. กลุ่มธนาคาร-ไฟแนนซ์

• ธนาคาร (KBANK, KTB): ได้ประโยชน์จาก ดอกเบี้ยยังไม่ลดเร็ว, ผลตอบแทนพันธบัตรเริ่มฟื้น

• ไฟแนนซ์ (MTLS): ได้ประโยชน์จากเทรนด์ดอกเบี้ยขาลง → กำไรโตเด่น

4. อิเล็กทรอนิกส์

• DELTA: แนวโน้มผลประกอบการ Q2 ยังดีจากยอดส่งออก + แนวโน้มฟื้นตัวของอุตสาหกรรมในต่างประเทศ

  • แนวต้านทางเทคนิค 115 บาท

  • หากยืนเหนือ 110.5 ได้ มีโอกาสเล่นรอบขาขึ้น

5. อสังหาริมทรัพย์

• ยังไม่เด่น ในปีนี้เพราะถูกกดดันจากกำลังซื้อและเศรษฐกิจ

  • อาจเล่นเฉพาะ หุ้นปันผลสูง หรือได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลง

กลยุทธ์จัดพอร์ตครึ่งหลังปี

1. Selective Buy: เลือกหุ้นที่พื้นฐานดี-มีแรงหนุนเฉพาะ เช่น กลุ่มพลังงาน, ICT, ธนาคารใหญ่

2. เกาะธีมเศรษฐกิจฟื้นตัว + ฟันด์โฟลว์ + ดอกเบี้ย

3. ระวังความผันผวนจากการเมือง และ สงครามภูมิรัฐศาสตร์

4. ปรับพอร์ตยืดหยุ่น: ถือหุ้น defensives (เช่น โรงไฟฟ้า, ICT) ควบคู่กับ cyclicals (พลังงาน, ธนาคาร)