กลยุทธ์ลงทุน 2026 ชี้เป้าหุ้นเทคฯ-ทองคำ-บิตคอยน์ รับมือภาวะ Recession

คุณนิพนธ์ สุวรรณประสิทธิ์ กรรมการผู้จัดการ สถาบันการลงทุน QIQP บล.ไอร่า จำกัด (มหาชน) วิเคราะห์ภาพรวมการลงทุนในปีหน้าผ่านทางรายการ WEALTH LIVE วันที่ 19 ธันวาคม 2568 ว่า ตลาดหุ้นโลกกำลังเข้าสู่ช่วงต้นของภาวะเศรษฐกิจถดถอย ซึ่งจะนำไปสู่การปรับฐานใหญ่ โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่พุ่งสูงขึ้นมากในช่วงที่ผ่านมา 

สำหรับการวางกลยุทธ์จัดพอร์ตการลงทุนในสินทรัพย์ต่าง ๆ นั้น คุณนิพนธ์วิเคราะห์ว่าในส่วนของหุ้นต่างประเทศ แม้ดัชนี S&P 500 จะมีโอกาสปรับตัวบวกต่อได้ประมาณ 12% แต่แนะนำให้เน้นน้ำหนักไปที่หุ้นกลุ่ม Defensive เป็นหลัก เช่น กลุ่มการแพทย์ หรือกลุ่มค้าปลีกขนาดใหญ่ รวมถึงกลุ่มที่ได้รับอานิสงส์จากการเติบโตของ Data Center และ Semiconductor แม้จะต้องเพิ่มความระมัดระวังแรงเทขายที่อาจเกิดขึ้นจากการปรับฐานใหญ่ในช่วงปี 2027-2028 ก็ตาม ขณะที่ตลาดหุ้นไทยมองว่ามีโอกาสปรับตัวขึ้น (Upside) ประมาณ 7-10% โดยกลยุทธ์สำคัญคือการเลือกลงทุนตามหุ้นในพอร์ตของ "กองทุนวายุภักษ์" เช่น กลุ่มธนาคารที่ให้เงินปันผลสูง และกลุ่มหุ้นเทคโนโลยีที่เชื่อมโยงกับโครงสร้างพื้นฐาน AI

ทางด้านสินทรัพย์ทางเลือกอย่าง "ทองคำ" ยังคงถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย (Store of Value) ที่มีความสำคัญท่ามกลางระบบเงินกระดาษในปัจจุบัน โดยแนะนำให้เน้นถือทองคำแท่งเพื่อการลงทุนในระยะยาว เนื่องจากยังมีโอกาสที่จะเห็นราคาทำสถิติสูงสุดใหม่ (New High) ได้อย่างต่อเนื่อง ส่วน "บิตคอยน์" (Bitcoin) ถูกยกให้เป็นสินทรัพย์ที่ทำหน้าที่เก็บมูลค่าซึ่งมีโอกาสสร้างผลตอบแทนได้สูงกว่าทองคำหลายเท่าตัวในอนาคต โดยเฉพาะในช่วงที่ระบบการเงินโลกกำลังเปลี่ยนผ่านไปสู่ยุคดิจิทัลและ Stablecoin ซึ่งคาดการณ์ว่าระดับราคาจะไม่ต่ำกว่า 50,000 ดอลลาร์ และมีแนวโน้มพุ่งสูงขึ้นก่อนช่วงการเกิดปรากฏการณ์ Halving

คุณนิพนธ์ได้ทิ้งท้ายถึงความสำคัญของเทคโนโลยีว่า ปัจจุบันโลกการลงทุนกำลังถูก Disrupt ด้วย AI อย่างรุนแรง ซึ่งจะเข้ามาแทนที่บทบาทของนักวิเคราะห์และระบบการลงทุนแบบเดิม ดังนั้นนักลงทุนจึงมีความจำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องปรับตัวและเรียนรู้การใช้ AI มาเป็นเครื่องมือสำคัญในการวิเคราะห์ข้อมูลเชิงลึก เพื่อค้นหาความคุ้มค่าหรือ Value ที่แท้จริงของสินทรัพย์แต่ละประเภทให้เจอ