"ราคาทอง" ซึมต่อ ผิดหวังหารือ จีน-สหรัฐฯ ราคาน้ำมัน-เงินเฟ้อ-บอนด์ยีลด์กดดัน

MTS GOLD รายงานบทวิเคราะห์ทิศทางราคาทองคํา โดยระบุว่าราคาทองคําปรับตัวลดลงต่อเนื่องจากวันศุกร์ หลังลงไปทดสอบบริเวณ 4,500 เหรียญ และเช้านี้ทําจุดตํ่าสุดบริเวณ 4,480 เหรียญ ก่อนมีแรงดีดกลับขึ้นมาบริเวณ 4,530 เหรียญ ปัจจัยหลักมาจากความผิดหวังต่อผลการเจรจาระหว่าง สี จิ้นผิง และ โดนัลด์ ทรัมป์ โดยตลาดคาดหวังว่าจะมีความชัดเจนมากขึ้นในประเด็นสงครามและช่องแคบฮอร์มุซ

แต่ภาพรวมการหารือกลับเน้นไปที่ประเด็นการค้าเป็นหลักมากกว่าการส่งสัญญาณที่ชัดเจน ทําให้ถ้อยแถลงโดยรวมยังไม่สามารถลดความกังวลของตลาดได้ ส่งผลให้ราคานํ้ามันยังคงปรับตัวสูงขึ้น จากความไม่ชัดเจนว่าช่องแคบฮอร์มุซจะกลับมาเปิดได้อย่างไรและเมื่อใด ขณะเดียวกัน อิหร่านอาจเรียกเก็บค่าธรรมเนียมจากสายเคเบิลอินเทอร์เน็ตใต้นํ้าใต้ช่องแคบฮอร์มุซ

ซึ่งยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อความเชื่อมั่นของตลาด วิเคราะห์ว่า หากราคานํ้ามันยังยืนเหนือ 100 เหรียญ ต่อเนื่องไปจนถึงสิ้นเดือนพฤษภาคม อาจทําให้แรงกดดันเงินเฟ้อยืดเยื้อ และกระทบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ รวมถึงเศรษฐกิจโลกในระยะถัดไป

ส่งผลให้การปรับฐานของราคาทองคําอาจใช้เวลานานกว่าที่ประเมินไว้ก่อนหน้าด้านกองทุนทองคํา SPDR วันก่อนหน้าขายออก 2.57 ตัน ปัจจุบันถือครองที่ 1,037.42 ตัน โดยภาพรวมเดือนพฤษภาคมขายสุทธิ 1.76 ตัน

ด้านตลาดการเงิน ดัชนีดอลลาร์ กลับมาแข็งค่าต่อเนื่อง ปัจจุบันเคลื่อนไหวบริเวณ 99.38 จุด ซึ่งถือเป็นโซนสําคัญเนื่องจากการแข็งค่าของดอลลาร์ยังเป็นแรงกดดันหลักต่อราคาทองคํา ด้านค่าเงินบาทเช้านี้เปิดตลาดที่ระดับ 32.72 บ.ต่อดอลลาร์ อ่อนค่าเมื่อเทียบกับราคาปิดตลาดวันศุกร์ ขณะที่ราคาทองคําไทยยังผันผวนตามราคาทองคําตลาดโลก โดยลงไปทําจุดตํ่าสุดบริเวณ 69,100 บาท ก่อนดีดกลับขึ้นมาบริเวณ 70,100 บาท ในเช้าวันนี้

นอกจากนี้ ตลาดยังให้นํ้าหนักกับทิศทางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรมากขึ้น หลัง US Bond Yield อายุ 10 ปี ปรับตัวขึ้นมาที่ระดับ 4.63% จากความกังวลว่าเงินเฟ้ออาจอยู่ในระดับสูงนานกว่าคาด และเฟดอาจไม่สามารถปรับลดดอกเบี้ยได้ในปีนี้ โดยล่าสุด CME FedWatch Tool สะท้อนว่าตลาดเริ่มให้นํ้าหนักมากกว่า 50% ที่เฟดอาจกลับมาปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในช่วงต้นปีหน้า ซึ่งเป็นอีกปัจจัยที่กดดันราคาทองคําในระยะสั้น

วิเคราะห์ราคาทองคําทางเทคนิคราคาทองคําหลุดแนวรับเชิงจิตวิทยาบริเวณ 4,500 เหรียญ และลงไปทําจุดตํ่าสุดที่ 4,480 เหรียญ ก่อนเกิดแรงซื้อกลับในลักษณะ Technical Rebound และฟื้นตัวกลับมายืนเหนือระดับ 4,500 เหรียญ ได้อีกครั้ง

อย่างไรก็ตาม ระดับ 4,500 เหรียญ ยังคงเป็นแนวรับสําคัญที่ต้องติดตาม หากราคาไม่สามารถยืนเหนือระดับดังกล่าวได้ มีโอกาสที่ราคาทองคําจะเข้าสู่แนวโน้ม ขาลงในระยะสั้นถึงระยะกลาง ภาพรวมตลาดยังคงถูกกดดันจากปัจจัยพื้นฐาน โดยเฉพาะ ดัชนีดอลลาร์ และ US Bond Yield ที่ปรับตัวสูงขึ้น รวมถึงความกังวลด้านเงินเฟ้อที่ยังยืดเยื้อ ทําให้ต้องติดตามการยืนเหนือแนวรับสําคัญอย่างใกล้ชิด

ประเมินกรอบระยะสั้นของ ราคาทองคําตลาดโลก (Gold Spot) แนวรับอยู่ที่บริเวณ 4,500 – 4,450 เหรียญ ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ระดับ 4,550 – 4,600 เหรียญ ส่วน ทองคําในประเทศ (Thai Gold) แนวรับอยู่ที่ระดับ 69,500 บาท และแนวต้านอยู่ที่ระดับ 70,800 บาท