DELTA เคจีไอฯ คาดแนวโน้มอุตสาหกรรมโต แต่บาทแข็งค่ากดดัน

#DELTA #ทันหุ้น-บล.เคจีไอ(ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัทเดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ DELTA โดยคาดว่าจะได้อานิสงส์จากกระแสโลก โดยเฉพาะในส่วนของ  server อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรอาจจะยังถูกกดดันจากการแข็งค่าของเงินบาท โดยยังคงแนะนำถือและให้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 อยู่ที่ 99 บาทต่อหุ้น 

ฝ่ายวิจัย ระบุว่า ทีมวิจัยเคจีไอ ไต้หวันคาดว่ายอดขาย  AI server จะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในเดือนต่อ ๆ ไป จากการที่บริษัท CSP ยักษ์ใหญ่สี่รายในสหรัฐตั้งงบลงทุน (CAPEX) เพิ่มขึ้นถึง 45% YoY ในปี 2567 และ ตั้งงบลงทุนเพิ่มขึ้นอีก 22% YoY ในปี 2568 ดังนั้นฝ่ายวิจัยเคจีไอ ไต้หวันจึงยังคงประมาณการอัตราการเติบโตของ server โลกปีนี้เอาไว้ที่ 5% และในปีหน้าที่ 10% จากยอดขาย AI server ที่คาดว่าจะโตถึง 180% YoY ในปีนี้ และ 131% YoY ในปีหน้า ในทางกลับกันยังต้องระมัดระวังกับแนวโน้มของอุตสาหกรรมยานยนต์ จากความไม่แน่นอนของสถานการณ์ทางเศรษฐกิจ 

"เรายังคงมองบวกกับแนวโน้มอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในส่วนของ server ซึ่งคิดเป็น 30% ของรายได้รวมของ DELTA อย่างไรก็ตาม เรามองว่าบริษัทยังคงเผชิญความท้าทายในแง่ของอัตรากำไรจากค่าเงินบาทที่มีแนวโน้มแข็งค่า ทั้งนี้ เงินบาทที่แข็งค่าขึ้นทุกๆ 1 บาทต่อดอลลาร์ จะทำให้กำไรของ DELTA ลดลงไปประมาณ 4%"ฝ่ายวิจัยเคจีไอ (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ 

ส่วนผลดำเนินงานไตรมาส 3/67 ของ DELTA ฝ่ายวิจัยคาดว่าจะมีกำไรจากธุรกิจหลักอยู่ที่ 5.6 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 11% YoY แต่ลดลง 5% QoQ โดยกำไรที่เพิ่มขึ้น เพราะยอดขายสินค้ากลุ่ม server เติบโตอย่างแข็งแกร่ง ประกอบกับอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้น เพราะ product mix และ การบริหารจัดการสต็อก ส่วนกำไรที่ลดลง จะเป็นเพราะอัตรากำไรขั้นต้นถูกบีบจากเงินบาทที่แข็งค่าขึ้น 

ราคาหุ้น DELTA วันนี้เคลื่อนไหวอยู่ที่ 110 บาท บวก 0.50 บาท หรือ 0.46% มีมูลค่าการซื้อขาย 330.79 ล้านบาท