CRC โบรกฯ หลายแห่งคาดกำไร Q1/67 ที่ 2.2 พันลบ. หั่นราคาเป้าหมายลง แนะถือ

#CRC #ทันหุ้น-โบรกเกอร์ 4 รายได้ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ CRC โดยส่วนใหญ่คาดการณ์กำไรไตรมาส 1/67 อยู่ที่ประมาณ 2.2 พันล้านบาท และบางแห่งได้มีการปรับราคาเป้าหมายลง ขณะที่กลยุทธ์การลงทุนส่วนใหญ่แนะนำถือ 

บล.บัวหลวง คาดกำไร CRC ในไตรมาส 1/67 อยู่ที่ 2,212 ล้านบาท ทรงตัว YoY แต่ลดลง 24% QoQ ตามปัจจัยฤดูกาล แม้ว่าจะมีมาตรการ Easy E-Receipt และจำนวนนักท่องเที่ยวจำนวนมาก แต่คาดว่ายอดขายสาขาเดิมและการเติบโตไตรมาส 1/67 ที่ไม่น่าตื่นเต้น เมื่อมองไปข้างหน้า ฐานไตรมาส 2/67 ที่สูงและค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่สูงขึ้น จากสาขาใหม่จะส่งผลกระทบต่อการเติบโตของกำไรไตรมาส 2/67 จึงทำให้ไตรมาส 2/67 ชะลอตัว 

ฝ่ายวิจัยบัวหลวง ยังคงประมาณการกำไรปี 2567 ของ CRC เติบโต 7% โดยคาดว่าตัวเลจในครึ่งปีหลังจะดีขึ้นมาก เมื่อพิจารณาจากฐานที่ต่ำในครึ่งหลังของปี 2566 อย่างไรก็ตามแนะนำถือ ให้ราคาพื้นฐานที่ 41 บาท โดยมองว่าหุ้น CRC ขาดปัจจัยที่เป็นตัวขับเคลื่อนในระยะสั้น และความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นจากการดำเนินงานในประเทศเวียดนามมีแนวโน้มที่จะกดดันราคาหุ้น 

บล.เอเซีย พลัส คาดว่า CRC จะมีกำไรสุทธิไตรมาส 1/67 ที่ 2.2 พันล้านบาท ลดลง 30% QoQ แต่เพิ่มขึ้น 2% YoY โดยกำไรที่ลดลง QoQ คาดเป็นผลของฤดูกาล ส่วนกำไรที่เติบโตเล็กน้อย YoY จากยอดขายที่คาดโตได้ไม่มาก แต่จะถูกกดดันจากค่าใช้จ่ายขายและบริการ รวมทั้งดอกเบี้ยจ่ายที่สูงขึ้น 

ฝ่ายวิจัยเอเซียพลัสได้ปรับคำแนะนำในหุ้น CRC จาก Outperform เป็น Neutral  เพราะ 1) ระยะสั้นคาดกำไรไตรมาส 1/67 ไม่เด่น, และ 2)แนวโน้มกำไรระยะถัดไปเป็นขาลง ในไตรมาส 2 และ 3 ของปี 2567   ซึ่งจะทำให้ประมาณการกำไรและราคาเป้าหมายปี 2567 ที่ 48.00 บาท ของฝ่ายวิจัยมี downside 

"โดยเรามีแนวโน้มที่จะปรับลดประมาณการกำไรและราคาเป้าหมายของ CRC ลงภายหลังจากที่บริษัทรายงานผลประกอบการ 1Q67 ในช่วงกลางเดือน พ.ค. 67 นี้"ฝ่ายวิจัยเอเซีย พลัส ระบุ

บล.อินโนเวสท์ เอกซ์   คาดว่า CRC จะมีกำไรไตรมาส 1/67 ที่ 2.2 พันล้านบาท ทรงตัวจาก YOY และลดลง 19% QoQ โดยแนะนำถือ แต่ได้ปรับลดราคาเป้าหมายลงมาอยู่ที่ 40 บาทต่อหุ้นจากเดิมที่ 44 บาทต่อหุ้น 

บล.พาย ได้ปรับลดประมาณการกำไรปี 2567-2568 ของ CRC ลง 5% ถึง 7% เพื่อสะท้อนการเติบโตของยอดขายที่ช้ากว่าคาดทั้งในไทยและเวียดนาม รวมถึงการปรับราคาพื้นฐานลงมาอยู่ที่ 43 บาทต่อหุ้น จากเดิมที่ 49 บาทต่อหุ้น แต่ยังคงคำแนะนำซื้อ 

ฝ่ายวิจัยพาย คาดว่ากำไรปกติงวดไตรมาส 1/67 ของ CRC อยู่ที่ 2.2 พันล้านบาท ทรงตัว YoY แต่ลดลง 24% QoQ ผลจากดอกเบี้ยจ่ายที่สูงขึ้นมาหักกลบปัจจัยบวกจากยอดขายที่คาดว่าจะเติบโต 5% YoY และปัจจัยบวกจากค่าไฟฟ้าที่ลดลง ส่วนกำไรที่ลดลง QoQ เป็นผลจากปัจจัยฤดูกาล แม้ว่าไตรมาส 1/67 จะมีปัจจัยหนุนจากมาตรการ Easy E-Receipt ของรัฐบาลในช่วง 1 ม.ค.ถึง 15 ก.พ. 2567 แต่เนื่องด้วยภาวะกำลังซื้อของผู้บริโภคที่ไม่ดีมากนัก ทำให้คาดว่าการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม หรือ SSSG คาดว่าจะบวก 3% YoY ส่วนกำไรปกติทั้งปี 2567 คาดว่าจะเติบโต 11%