CBG เครื่องดื่มชูกำลังหนุนยอด โบรกคาดกำไร Q1/67 โต

#บล.พาย #ทันหุ้น - CBG  เครื่องดื่มชูกำลังหนุนยอด โบรกคาดกำไร Q1/67 โต

บล.พาย คงคำแนะนำ "ซื้อ" มูลค่าพื้นฐาน 80.00 บาท ส่วนแบ่งการตลาดเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศในเชิงปริมาณเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็น 23.5%ใน 1Q24 จาก 22.0% ใน 1023 โดยคาดรายงานกำไรสุทธิ 580 ล้านบาท (+120%YoY, -11%Q0Q) หนุนจากรายได้ที่เติบโต 20%YoY อัตรากำไรขั้นต้นที่ขยายตัว 140 bps YoY และอัตราส่วนค่าใช้จ่ายการขายและบริหารที่ลดลง YOY จากค่าใช้จ่ายสนับสนุนการขายที่ลดลงหลังโรงเบียร์เข้ามาแชร์ค่าใช้จ่าย Carabao Cup 50%คาดกำไร 1Q24 โตแรง YOY แต่ลดลง Q๐Q

บล.พาย คาดว่ากำไร 1Q24 จะเติบโต YoY หนุนจาก 1) ยอดขายสินค้าBranded own ในประเทศ ซึ่งส่วนใหญ่เครื่องดื่มชูกำลัง ที่ 1.4 พันล้าน

บาท (+20%YOY) จากส่วนแบ่งการตลาดเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศในเชิงปริมาณเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็น 23.5% ใน 1Q24 จาก 22.0% ใน 1Q23

2) ยอดขายเครื่องดื่มชูกำลังใน CLMV ที่คาดว่าจะเติบโต 8%YOY จากยอดขายในกัมพูชาที่ฟื้นตัวได้บ้าง แต่ได้แรงหนุนหลักจากยอดขายเวียดนามที่โต 100% จากฐานที่ต่ำ และ 3) อัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้นYoY จากอัตรากำไรขั้นต้นสินค้า Branded own ที่เพิ่มขึ้นเป็น 37.6%ใน 1Q24 ทรงตัว Q0Q จาก 4Q23 ผลจากการประหยัดต่อขนาดจากกำลังการผลิตที่สูงขึ้น